等股头寸：“10手detla为0.45的看涨期权等于持有450（10*0.45*100）股标的股票。 这是一个静态的概念，因为随着股价波动，detla也会随之改变 2020-09-02 21:52
盒式套利（Box Spread）盒式套利是指通过看涨看跌平价关系，利用不同执行价格的看涨期权和看跌期权，分别复制期货合约的多头和空头，进行无风险套利的交易方式。(一)盒式套利的组合与损益假若做市商发现有同样履约价格的看涨一看跌期权价格偏离理论价格与看跌期权相比，看涨期权的权利金偏
目前国内只有50ETF期权这一个期权，而做空ETF的性质，跟做空股指期货很类似。既然做空股指期货被禁了，我们可以想见，大量利用合成头寸做空ETF也一样不会受到待见。我刚入行不久，具体细节不太清楚，但是听我的mentor说，如果大量利用50ETF期权构成合成空头 期权交易策略及案例-（一）Delta头寸及对冲的概念 - 期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。本文主要目的是引入一些后面介绍具体策略案例时要用到的概念和术语，这些术语有些并非标准的期权术语。 所谓交易中性策略，通常是指delta中性。 在看涨期权与看跌期权的合成股票策略文章中提到通过看涨期权和看跌期权可以组合出类似于股票标的做多做空的等效策略，忘了的朋友可以去复习下；事实上，我们在等效做空看涨股票标的的期权策略和等效做多股票标的期权的基础上可以延伸出两个新的策略组合 持有成本的概念是以合成期权组合替代持有股票（多头或空头）所节省的成本，通常按买入股票头寸需要支付的利息计算，利率按无风险利率计。 以你给的数据计算，假定期权到期时间为30天，利率3%，忽略股息， 合成空头理论价格 = 2.65 - 2.659 - 2.659*30/365*3% = -0.0156. 购买股票并购买看跌期权的组合就是合成看涨期权,可以防止股票价格的下跌，因为分红较高，在市场上比较流行，但是应该注意两点细节：一是购买的看跌期权执行价格应接近股票价格。二是合成看涨期权相对于裸多头寸而言是昂贵的，而且收益也更小;但是
购买股票并购买看跌期权的组合就是合成看涨期权,可以防止股票价格的下跌，因为分红较高，在市场上比较流行，但是应该注意两点细节：一是购买的看跌期权执行价格应接近股票价格。二是合成看涨期权相对于裸多头寸而言是昂贵的，而且收益也更小;但是 etf 期权交易策略——合成股票多头 一、账户信息 国信证券——佛山南海大道证券营业部 投资者姓名：周桂冰 衍生品账号：260008000211 二、合成股票多头策略理论分析 1. 目前国内只有50ETF期权这一个期权，而做空ETF的性质，跟做空股指期货很类似。既然做空股指期货被禁了，我们可以想见，大量利用合成头寸做空ETF也一样不会受到待见。我刚入行不久，具体细节不太清楚，但是听我的mentor说，如果大量利用50ETF期权构成合成空头 持有成本的概念是以合成期权组合替代持有股票（多头或空头）所节省的成本，通常按买入股票头寸需要支付的利息计算，利率按无风险利率计。 以你给的数据计算，假定期权到期时间为30天，利率3%，忽略股息， 合成空头理论价格 = 2.65 - 2.659 - 2.659*30/365*3% = -0.0156. 单选题（共 50 题，每题 2 分） 1、关于期权权利金的表述正确的是（） a.期权买方付给卖方的费用 b.行权价格的固定比例 c.标 投资者买入合成股票头寸而不是买股票本身的原因是，合成头寸所需的投资比买进股票所需的投资小得多。虽然卖出期权需要交纳保证金，实际需要的资金会提高，但仍然有很高的杠杆。
然而，合成标的多头就不是这样了，由于用期权合成的多头含有卖出认沽的头寸，卖出期权是需要缴纳保证金的，如果标的价格持续下行，保证金在某一天不够了，那就会面临卖出认沽头寸被经纪商强行平仓了，于是您的持仓结构改变了，从合成股票多头一夜
多头 是主 动的， 2113 空 5261 头是被动 的。 这个 4102 是大原则。 1、对 1653 于看涨期权 ，多 专 头要买 ，空 头就必须卖 属 出。 如果价格上涨了（对比期权锁定的价格），多头就会行使期权价格规定的购买权，空头就必须卖出。 如何用期权对冲期货头寸的风险？其实就是利用期权与期货的合成关系，来合成一个反向的期货，以对冲期货持仓的风险。也就是说，利用期权合成一个买进期货，来对冲期货的空头仓位，或是利用期权合成一个卖出期货，来对冲期货的多头仓位。
等股头寸：“10手detla为0.45的看涨期权等于持有450（10*0.45*100）股标的股票。 这是一个静态的概念，因为随着股价波动，detla也会随之改变 2020-09-02 21:52
合成股票是由其他形式的资产组合而成的资产。合成股票头寸是一种旨在模拟现金或现货头寸的衍生交易。股票期权市场通常用于创建合成股票头寸，最常见的形式是使用普通交易所交易期权构建的。 更多期权知识，欢迎关注公众号：白话股票期权 合成期货，是指利用期权相等头寸概念，通过期权头寸的组合来合成期货头寸，间接达到模拟期货损益的交易方式。具体如下： 买入看涨+卖出看跌=买入期货 买入看跌+卖出看… 购买股票并购买看跌期权的组合就是合成看涨期权,可以防止股票价格的下跌，因为分红较高，在市场上比较流行，但是应该注意两点细节：一是购买的看跌期权执行价格应接近股票价格。二是合成看涨期权相对于裸多头寸而言是昂贵的，而且收益也更小;但是 etf 期权交易策略——合成股票多头 一、账户信息 国信证券——佛山南海大道证券营业部 投资者姓名：周桂冰 衍生品账号：260008000211 二、合成股票多头策略理论分析 1. 目前国内只有50ETF期权这一个期权，而做空ETF的性质，跟做空股指期货很类似。既然做空股指期货被禁了，我们可以想见，大量利用合成头寸做空ETF也一样不会受到待见。我刚入行不久，具体细节不太清楚，但是听我的mentor说，如果大量利用50ETF期权构成合成空头 持有成本的概念是以合成期权组合替代持有股票（多头或空头）所节省的成本，通常按买入股票头寸需要支付的利息计算，利率按无风险利率计。 以你给的数据计算，假定期权到期时间为30天，利率3%，忽略股息， 合成空头理论价格 = 2.65 - 2.659 - 2.659*30/365*3% = -0.0156.
合成看跌期权(Synthetic Put)合成看跌期权是指用看涨期权、原生资产和无风险债券一起复制的看跌期权。合成看跌期权组合是(见图)一种有效保护卖空头寸的风险保护策略，与合成看涨期权组合相反。其基本原理是：我们卖空期权，然后购买平价或者轻度虚值(具有较高施权价格)的看涨期权。
合成期权可以视为实际工具的“替代”。例如：. 多头看涨期权=多头股票（期货） & 多头看跌期权; 空头看涨期权=空头股票（期货） & 空头看跌期权 2017年7月29日 股票期权股指期权优惠开户享专业一对一辅导服务 虽然50ETF本身并没有对应的 期货合约，但在50ETF期权上市以后，投资者可以使用行 相同的50ETF认购和认 沽期权构建“合成期货”组合头寸，其性质与一般的期货较为相似。 包括基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品、金属、天气 各插图显示了头寸 中涉及的期权总权利金的时间价值衰减效 合成策略:空头工具，卖出看跌期权.
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合成看跌期权(Synthetic Put)合成看跌期权是指用看涨期权、原生资产和无风险债券一起复制的看跌期权。合成看跌期权组合是(见图)一种有效保护卖空头寸的风险保护策略，与合成看涨期权组合相反。其基本原理是：我们卖空期权，然后购买平价或者轻度虚值(具有较高施权价格)的看涨期权。
期权投资策略（原书第5版） 作者：（美）劳伦斯 G.麦克米伦（McMillan，L. G.） 出版日期：2015年02月. 文件大小：11.55M